Berechne Fair Value mit vereinfachter Formel

Annahme:

• Typische Dividenden Growth Unternehmen mit beständigem Geschäftsmodell
• umso stabiler die Basis, desto besser funktioniert das abschätzen
• Unternehmen, dass Gewinne und damit Dividenden steigert
• Zeitraum von 5 Jahren

Funktion:

• Bei stabilen Unternehmen kann man versuchen die Gewinne von heute und in der Vergangenheit auf die Zukunft zu projizieren.
• Aktienwert in 5 Jahren = durchschnittlicher KGV * (growth rate) ^5 z. B. 3% sind (1.03)^5
• Summe aller Dividenden errechnet aus den Gewinne im 1. Jahre, 2. Jahre, 3.Jahre, 4.Jahr und 5.Jahr erhöht um die Growth Rate multipliziert mit dem Payout
• Aktienwert + Dividenden werden abgezinst
• Die Abzinsung legt fest wie hoch der Gewinn erwartet wird. Wenn man 12% pro Jahre Gewinn erwartet muss die Abzinsung 12% betragen.
• Der Fair-Value ist der abgezinste Wert.

Wo bekommt man die Daten her ? Von Finanzportalen wie Ariva oder Yahoo Finance …

Anmerkung: Kleine Änderungen in der Growth Rate oder in der Abzinsung führen zu großen Unterschieden beim Fair Value.

Current EPS:
Payout Ratio z.B 0.6:
Average EPS growth in last 5 years e.g. 3%:
Average P/E in last 5 years :
Discounting d e.g. 10%:

Gewinnwachstumsrate

EPS 1 year

EPS 2 years

EPS 3 years

EPS 4 years

EPS 5 years

Stock value in 5 years

Sum of all dividends after 5 years

Stock value in 5 years + all dividends

Discounted Value 5 years

Discounted Value 4 years

Discounted Value 3 years

Discounted Value 2 years

Discounted Value 1 years

Fair value: